Podielové fondy

Čo sú podielové fondy

Podielový fond je spoločný majetok investorov, ktorí doň vložili svoje peniaze. Zhromaždený majetok spravuje správcovská spoločnosť podľa investičnej stratégie a pravidiel stanovených pre konkrétny fond. Fond vzniká vydávaním podielových listov, ktoré vyjadrujú majetkové práva podielnikov k majetku fondu.

• Investor, ktorý vloží peniaze do fondu, získava podiel na jeho majetku. Neinvestuje tak priamo do jednotlivých aktív, ale prostredníctvom fondu sa podieľa na jeho investíciách a na výnosoch alebo stratách, ktoré z nich vyplývajú.
• Podielový fond nemá právnu subjektivitu. Jeho majetok je oddelený od majetku správcovskej spoločnosti, ktorá fond spravuje.
• Podielové fondy a správcovské spoločnosti sú osobitnými účtovnými jednotkami. Každá vedie vlastné účtovníctvo a zostavuje účtovnú závierku aj výročnú správu.

Hodnota investície v podielovom fonde sa môže v čase meniť. Závisí od hodnoty majetku, ktorý fond drží, a od vývoja na finančných trhoch. Výnos preto nie je zaručený a investor môže dosiahnuť zisk aj stratu.

Podielové listy a ich cena

Podielové listy sú cenné papiere, ktoré predstavujú jeden alebo viac podielov na majetku podielového fondu. Ich nadobudnutím investor získava majetkové práva súvisiace s príslušným fondom. Počet podielových listov, ktoré investor získa, závisí od vloženej sumy a ceny platnej v čase ich vydania.

Predajná cena podielového listu sa skladá z jeho aktuálnej ceny a nákladov súvisiacich s jeho vydaním:

Predajná cena podielového listu = aktuálna cena podielového listu + náklady súvisiace s jeho vydaním

Aktuálna cena podielového listu vyjadruje jeho hodnotu v danom čase. Môže sa meniť podľa hodnoty majetku fondu a vývoja jeho investícií. Pri vydávaní podielových listov na začiatku vytvárania fondu sa vychádza zo sumy určenej pre toto obdobie.

Pred investovaním je vhodné oboznámiť sa s dokumentmi fondu, jeho investičným zameraním, rizikami a poplatkami. Tie môžu ovplyvniť výslednú sumu, ktorú investor zaplatí pri nákupe alebo získa pri predaji podielových listov.

Druhy podielových fondov

Podielové fondy sa podľa spôsobu nakladania s podielovými listami a ďalších vlastností rozdeľujú na tieto základné druhy:

• otvorený podielový fond,
• uzavretý podielový fond,
• špeciálny podielový fond.

Otvorený podielový fond

Otvorený podielový fond umožňuje vydávanie podielových listov a ich odkupovanie podľa podmienok stanovených pre fond. Investor môže za určitých podmienok požiadať o odkúpenie svojich podielových listov, pričom vyplatená suma sa odvíja od aktuálnej ceny a prípadných poplatkov.

Uzavretý podielový fond

Uzavretý podielový fond má pravidlá vydávania a odkupu podielových listov nastavené odlišne od otvoreného fondu. Možnosti investora nakladať s podielovými listami závisia od podmienok konkrétneho fondu, ktoré je preto dôležité preveriť ešte pred investovaním.

Špeciálny podielový fond

Špeciálny podielový fond je osobitný typ fondu, ktorého podmienky a zameranie vychádzajú z príslušných pravidiel a dokumentácie fondu. Pri jeho posudzovaní treba venovať pozornosť najmä tomu, komu je určený, do akých aktív investuje a aké riziká a poplatky sú s investíciou spojené.